voa慢速英语安卓版_萧伯纳你有一个苹果_人生奋斗经典语录
2017-10-18 02:30:04 来源: beipiaos.com

看空:(1)估值仍然较高;(2)由于去年收购并表效应导致的高基数,对今年和明年业绩同比增速有担忧;(3)行业目前没有新的热点和主题。

voa慢速英语安卓版

(2)人工智能带来深刻变革,智能终端兴起,安防是第一落地。

65月相关报告和交流汇总

人工智能带来深刻变革,智能终端兴起,安防是第一落地。


后续重点关注的问题

  

风险提示:短期市场波动风险。


(1)网络安全法6月1日正式实施,新需求、新业态、新环境,安全企业大有可为

(2)明年收购业绩对赌到期导致的收购公司业绩大幅下滑的风险

voa慢速英语安卓版

4月组合回顾:我们在4月组合中精选了7只个股,以各细分领域优质白马龙头为主,分别是:中科曙光、新北洋、新大陆、创意信息、恒生电子、东软集团、思创医惠。组合平均跌幅5%,同期wind软件与服务指数跌幅5.8%,跑赢计算机指数0.8%。

(6)行业跟踪报告:再谈big name公司(估值、现金、研发)


voa慢速英语安卓版

继续推荐big name公司和优质中型成长

(4)行业专题报告:从始至今:美股、港股、A股计算机行业历史估值研究——海通计算机投资方法论(7)


  

voa慢速英语安卓版

启明星辰(黄竞晶):信息安全龙头,网络安全法6月1日正式实施,政策驱动叠加新IT架构革新带来的新防护体系和新交付模式新需求,行业生态向好。公司有深厚产品积累和品牌优势,在云安全、数据安全等领域拓展不断,在保持传统领域优势下,积极拥抱行业变革。

最深度的计算机行业16年业绩总结,我们一份一份分析财务报表,总结外延和内生业绩拆分,这是市场对计算机行业最关注的问题。同时,我们也对历史的估值研究,以及景气度的延伸做了分析。16年行业整体增速约22%,相比15年,行业利润增速由17.1%上升至22%,这一方面是因为部分子行业处于高景气周期,同时也显示15年上半年的并购高峰也为16年带来了部分并表业绩影响。业绩:内生增长占比约2/3,外延贡献1/3。外延并购方面,计算机行业并购数量在15年Q2达到顶峰,而并购金额在16年Q1达到顶峰,之后都逐渐放缓。从并购涉及到的细分领域看,16年相比15年,信息化软件、大数据、工业4.0等领域并购数增多。16年计算机行业纯内生净利增速达到14.7%,相比22%的行业整体利润增长,内生部分占比约为66.8%,外延带来的业绩贡献约为33.2%。梳理16年内生高增长计算机公司可以发现,多集中于智能安防、大数据/基础IT、信息安全/自主可控,以及部分金融IT/互联网金融、金融机具方向。


voa慢速英语安卓版

盈利预测与投资建议。我们认为,公司新任总裁有望加快公司新战略的快速实施。我们预计,公司2017-2019年的EPS为0.85/1.12/1.45元,参考同行业可比公司,给予公司2017年PE 25倍,6个月目标价为21.20元/股,给予“买入”评级。

标签: voa慢速英语安卓版;萧伯纳你有一个苹果;人生奋斗经典语录
版权和免责申明

凡注有"beipiaos.com"或电头为"beipiaos.com"的稿件,均为独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"beipiaos.com",并保留"beipiaos.com"的电头。

Copyright © 1999-2017 Zjol. All Rights Reserved beipiaos.com版权所有